$RAGR неожиданно предложили к выплате 16 руб на акцию. На мои 30 тыс акций это еще почти 0.5 млн рублей. Дивиденты в этом году просто шикарные (около 1.5 млн за лето получается). Очень обидно, что не успел увеличить долю в портфелях при $IMOEXF на 1900. Ровно в пн планировал покупки, завел кэш на баланс иис и получил свечу вверх. Хотелось, конечно, потратить новый миллион на более низких отметках. Надеюсь, что еще задержимся хоть в некоторых именах. Потому что почти большую часть падения в интересным мне компаниях уже откупили(

14 августа публикация мсфо результатов $IRAO за 1е полугодие. Думаю сходить и задать вопросы по поводу планов на 400 млрд руб на балансе. Если у вас тоже есть вопросы - пишите в комментариях. Решил проверить, на каком проценте пассивного дохода в 6000$ в месяц я сохранился сейчас... Я увеличил позицию в интеррао до 2.4 млн акций. При расчете 0.3 рубля дивидентов чистыми на акцию я буду получать 720000 годового дохода с них, что составляет примерно 14% от моей цели по пассивному доходу. В $MOEX 18 тыс акций. При 20 руб дивов на акцию - 360000 в год, еще 7%. В $RTKM 55 тыс акций. При 3 руб на акцию - 160000 в год, еще 3% Итого с этих 3х бумаг дивами получается 24% от цели. Можно считать, что это нажатие на SAVE. P. S. Остальные свои активы на фондовом рынке не беру в расчет, так как истинно пассивный доход могу только по этим акциям засчитать, даже облигации не считаю правильным учитывать в пассивном доходе.

Что-то с рынком происходит..... В $OZON сначала падение внутри дня на 10+% и потом отскок. Объемы просто аномальные. $RAGR на 20% в день растет. Похоже на шорт сквиз. Жаль, что не успел докупить. Накоплю чуть кэша на счете, чтобы совершить покупки позже. Не хочется брать после такого аномального скачка вверх. Рынок превращается в какой-то чистый спекулятивный инструмент. Объемы просто внезапно появляются и исчезают, внутри дня огромные движения проходят, фундаментал во многих компаниях просто не работает. Ужас просто. Как будто каждый день рвет чьи-то плечи в лонг или шорт.

$RTKM является дивидендной коровой. Психика коровы чуть нестабильна из-за большого долга, что приводит к большой вариации чистой прибыли. Также в последний год корова дает мало молока, но я считаю, что это временно. Несомненно очень хорошие цены. При нормализации див потока можно получить акцию с 20%+ дд. Но наибольший потенциал скрыт в раскрытии стоимости дочерних компаний (раскрыть его полностью будет крайне сложно). Буду добирать в пн. Кстати, бизнес $RTKM похоже на $AFKS : большое число дочек, расходы на менеджмент в материнской компании, много долга, в коре бизнеса находится телеком.

$VTBR нда, все-таки ушли ниже номинала...

Практика байбеков в рф и сша - огромная разница. Для американских компаний выкуп и погашение акций — это стандартная процедура. Акции, выкупленные в рамках программы обратного выкупа, немедленно аннулируются и выводятся из обращения. Это означает, что общее количество акций компании уменьшается навсегда. В России по закону у компании есть выбор, что делать с выкупленными акциями: погашение или превращение в квазиказначейские. Законодательство устанавливает жесткий срок в 1 год только для казначейских акций, которые находятся на балансе самой компании. Квазиказначейские же акции, будучи на балансе "дочки", этим ограничениям не подчиняются. Фактически, компания может выкупать акции на дочку и далее менеджмент получает полное право на распоряжение этими акциями, включая участие в голосовании акционеров. Таким образом это создает риски для текущих акционеров компании, так как позволяет менеджменту самому влиять на решения собраний акционеров и в худшем случае получить полный контроль над компанией. Примеры, где акции по прежнему существуют на балансе компании: У $IRAO 30% акций на балансе дочки "Интерао Капитал" и у $MGNT 30% на дочке "Магнит Альянс" . $ASTR $WUSH $SOFL $YDEX почти все ит компании выкупают ради мотивации менеджеров. Это не настоящий байбек и не имеет ничего общего с США (давайте не будем вестись на такой развод). 30% - магическое число, при превышении которого наступают обязательства по выкупу акций у миноров (правила выкупа относительно строгие, но можно и аккуратно снизить оценку). Из последних “байбеков" (важно именно в скобках): $SVCB выкупает на "Совкомбанк Страхование Жизни" HH выкупает на" Инвестиционная компания Хэдхантер". Почти все байбеки в рф делаются на дочки, так как менеджменту так удобнее и это не сковывает их обязательствами и позволяет потом распределить акции самим себе. Покупка на саму компанию скорее редкость. Примеры: {$BSPBP} $LKOH $RENI покупали на самих себя и гасили.

Каждая неделя из последних начиналась с падения. В последний пн наблюдал аномально высокие торги в $VTBR, за два дня сменили руки 62млрд, что составляет 15% от капитализации. Этот факт привел меня к идее посмотреть на объемы торгов различными акциями в долях от полной (не free float) капитализации. Компания vs среднедневной оборот: $IRAO 0.24% $VTBR 1.4% $MGNT 0.38% $MOEX 0.3% $SBER 0.17% $T 0.7% $DATA 0.27% $RTKM 0.18% $SMLT 15% (аномалия началась с ноября 2024) До того, как я сравнил цифры, я считал, что сильно упавшие компании должны демонстрировать почти обратно пропорционально выросшие доли в торгах, но это не всегда так. Например, упавшие акции $RTKM сравнимы со сбером и гораздо ниже $T . В общем явной корреляции нет. В компаниях, чье финансовое положение ужасно, наблюдаются часто всплески или в целом повышение средних долей торгов от капитализации в день. Довольно интересно, что (хоть и малая выборка) компании с малой долей объемов в долгосрочной перспективе имеют меньше рисков (с моей т. з.). Как будто компании начинают часто менять акционеров в моменты, когда бизнес не в оценке, а именно фундаментально начинает давать сбой. Возможно, это можно использовать, как подтверждение, что с компанией все плохо или наоборот, как упреждающий сигнал (хотя обычно изменение происходило постфактум от ожиданий).

$DELI печально, конечно. Уже почти в 7 раз от цены ipo упала. Нужно показывать прибыль. $T после покупки авто.ру может составить конкуренцию и тогда совсем плохо станет. Соревноваться с бесконечным положительным денежным потоком и огромной клиентской аудиторией будет сложно.

Вчера, 8 июля, дивидендная отсечка по $MTSS $MOEX $ROSN . Из этой тройки мосбиржа держится крепче. 200к дивидендов от мосбиржи планирую внести назад на покупку $IRAO . Вообще сейчас очень удачное время для реинвестиций дивидендного потока. Доходности потрясающие. Если мне дают возможность увеличить долю в растущем бизнесе на 10% без доп. внесения средств - я с огромной радостью это сделаю. Думаю, что крепкие имена, которые не находятся на хаях, не должны сильно проливать (однако, в интеррао было исключение?), а слабые продолжат глубже падать. Еще из интересного: банки дешевеют по капиталу (за $T особенно внимательно наблюдаю, а $SBER дорог относительно остального рынка и я не понимаю, зачем его держат). И офз демонстрируют огромные доходности. Меня это ОЧЕНЬ пугает. Снижение индексов не страшно, а вот рост дохи в офз - да. Если верить в эффективный рынок, то он закладывает сценарий высокой инфляции и увеличение дефолтов. В пользу последнего еще говорит тот факт, что все финансовые организации стремятся разгрузить с баланса кредиты физ лиц. Продолжаем наблюдение...

$RAGR компания сохраняет высокую недооценку. Вопрос в том, как этому раскрыться. Думаю, что в данном случае сложно сделать через дивиденды ввиду большого долга. Дивиденды в 40% от прибыли принесут примерно 11% дд. Необходимо показывать продолжение роста прибыли и выручки вместе с постепенным уменьшением долга. На мой взгляд компания может быть интересна только в портфель от 3х лет. В коротком промежутке времени цены могут быть любыми, так как подкрепления выплатами акционерам в компании пока нет.

$VTBR выходит кто-то крупный?

$VTBR господа, еще 5 рублей вниз и мы торгуемся у номинала без дивидендов. Да здравствует менеджент ВТБ, самый лучший менеджмент в мире!

Почему льют $IRAO ? ИнтерРАО одна из самых стабильных дивидендных фишек на фондовом рынке. Сравнивая ее с $TRNFP она дает схожую дд по текущим котировкам (15% против 17%). Обе компании ведут консервативную финансовую политику. Не имеют долга и имеют низкий коэффициент выплаты дивидендов. ROE низкий, обеспечивает защиту от инфляции, не более. То есть можно считать, что в долгосрочном горизонте доходность в этих активах = инфляция + дивиденды. Поэтому это выгоднее плавающих купонов (если брать длинный горизонт). Компания, с моей личной точки зрения, по DCF входит в топ-10 акций на мосбирже. Возможную причину столь большого пролива вижу в скрытых продажах со стороны нерезидентов. Да, я в это не верил раньше. Но тут ситуация, правда, странная. Компания выигрывает вне зависимости от уровня ключевой ставки. Благодаря индексации она также защищена от инфляции. Такая бумага вполне могла стать чем-то вроде страховой для баффета - кэш машиной. И при всем при этом падает на несколько процентов глубже $IMOEXF . Не понимаю, зачем частным фондам или физикам ее продавать. Только индексные фонды, да нерезы могут ее лить.

$IRAO долгосрочно интересно. Продолжаю медленно увеличивать число акций.

$LKOH давно ждал 4000 рублей. Теперь надо решить, покупать или нет. Свободных средств, к сожалению, не осталось. Вообще думал, может взять небольшое плечо у брокера, но в $T оно очень дорогое. У других брокеров аналогично. Может кто знает, где дают близкое к ставке цб? Под 20% брать деньги не хочу. Под 15-18% взял бы, наверное. Финам? Или какой другой брокер может дать дешевле?

Увеличил долю в $IRAO до 2.2 млн акций. Следующий дивиденд ожидаю 0.35 руб, что составит 770 тыс руб. Совсем неплохо, я считаю. Моя цель: добить портфель до 5 млн руб в текущих ценах ежегодного дохода от дивидендов. Если цена сохранится ниже 2.5 руб., то постараюсь увеличить позицию до 3 млн акций. Буду смотреть по обстоятельствам. Другие акции продавать не хочу. Возможно, при рубле ближе к 85 распродам замещающие облигации $RU000A107D58 и $RU000A107CX7 в пользу Интеррао.

$T стоит уже ниже 1 капитала. Сбер стоит 0.75. Интересно, неудели сравняются. Ведь исторически Т имел бОльший roe.

Зачем вы продолжаете держать $JETL ? Компания показывает огромные убытки, выручка и объемы выдач не растут. Какой тут может быть просвет? Если бы я был мажором, то я бы нарисовал удачный квартал или полгода и на повышенных объемах увеличил бы free float. Хотя тут, наверное, прибыль не имеет значения. Но хотя бы растите стабильно выручку, как озон давно, с минимальным убытком.

Dear managers of GazProm, все ROE, ROA, ROI и прочие показатели $GAZP ниже инфляции. Лучшая стратегия для компании - вернуться к дд и постепенно сокращать долг. Лучшее, что можно сделать для акционеров - выплачивать им ЧП. Дивидендная доходность может оказаться 50% от текущих, если перестать тратить деньги впустую. Давайте сделаем так, чтобы мечты сбывались не только у вас, менеджеров, но и у ваших скромных акционеров?

К компании $X5 у меня не так много вопросов. Корпоратичное управление на высоте, никто не скрывает от акционера отчеты. $MGNT учитесь! Однако, компания не может с текущизх отметок попасть в мой портфель. Стоимость x5 около 8 прибылей, что вполне себе норма в исторической перспективе, в то время, как остальной рынок на дне. Наверное, нормальное корп управление приводит к тому, что фонды ее покупают? После дивидендов даже не могу представить, куда может упасть. В теории хоть на 1500, где бы я стал ее покупать. Выше 2000 рублей сейчас неинтересно(

$DOMRF господа, это правда дорого. Я не знаю почему, но я одним местом чувствую, что несмотря на все слова управленцев, инвестировать сюда нельзя. Компания объективно не имеет истории, а ее уже со сбером сравнивают. Бред какой-то. История создания и принципы формирования прибыли на основе льготной ипотеки, которую будут резать, непрозрачны для меня. Будьте осторожны. Не очаровывайтесь. Вспомните ipo ит компаний и где они сейчас.

$T все еще сохраняет существенный геп вниз, несмотря на отскок в похожей $MOEX . Странно это. Бумага и правда хороша, если смотреть исторически на roe. Интересно будет посмотреть на стратегию развития банка на следующие 3 года. Вроде как менеджмент цель по roe 30% в этом году по плану закрывает. Может рынок дисконтирует то, что в следующий 3 годовой план roe будет понижен до 25%? А это уже будет близко к сберовским $SBER 20% (про втб молчу). П. С. Мне лично продукты T очень импонируют.

Почему лично вы покупаете $X5 , когда есть более дешевые ретейлеры? По EV/EBITDA и форвардной прибыли $MGNT смотрится лучше. Много долга, к сожалению. Дивиденты не платит, к сожалению. Но компания экстремально дешева. Если сравнивать капитализацию против выручка+доля на рынке, то x5 сильно дороже стоит (кстати, gemini врет😜).

После отскока еше осталась одна хорошая фундаментально бумагам: $IRAO . Видимо, рынок ее не видит, так как следующие дивиденты через год.

Не перестаю удивляться новым лоям в $SMLT . Просто удивительно, как глубоко можно упасть... У меня все тот же вопрос: Что рынок закладывает в текущую цену акции?

Получил ответ от IR Интеррао на мои вопросы. RTS $RIM7 пошел снова к 900. Доллар растет, а $IMOEXF снижается. Такая динамика позволяет тем, кто хеджировался от девальвации распродать валюту в пользу акций. Так я сегодня продал $SIBN6P1 на 600к и увеличил на них долю в $IRAO , которая теперь составляет 2 100 000 акций. Главное из ответа: 0. Интеррао придерживается исключительно консервативной политики. 1. С 2028 года ожидаем восстановление положительной динамики чистой прибыли. Прогноза по ЧП не будет. Отметили, что на нее повлияет снижение процентных доходов. Намек на стагнацию до 28 года. 2. В настоящий момент выкуп собственных акций не запланирован. Казначейский пакет может быть использован для стратегического партнерства, m&a, мотивации менеджеров. Про выкуп ни слова. 3. В КПЭ менеджмента входят следующие показатели: рентабельность акционерного капитала, рентабельность инвестиций акционеров, операционный денежный поток, производительность труда, выполнение инвестиционной программы, интегральный ключевой показатель эффективности инновационной деятельности.

Новички оценивают доходность индекса мосбиржи неправильно, что приводит к тому, что многие просто не инвестируют и теряют кучу возможностей. По американском рынке доходность s&p500 можно считать почти без дивидентов, так как дивы дают 1-2% доходности дополнительно (что в прочем тоже разница). Но в российских реалиях дивидендная доходность $IMOEXF около 6-13%. Ее неучет приводит к тому, что вы недооцениваете ту прибыль, которую получили инвесторы в акции в прошлом и принимаете неверное решение о прогнозе возврата на инвестированные средства. Поупражняйтесь самостоятельно и сравните индекс мосбиржи и мосбиржи полной доходности, ртс и ртс полной доходности. На картинке приведен график RTS полной доходности. А теперь немного сломаю стереотипы: за последние 20 лет snp500 с дивидендами дал 11.2% в среднем против 7% в РТС. Да, разница большая. Но! Сейчас p/e SnP около 32x, а RTS менее 6x. ( N. B. 2х кратное увеличение = 3.5% доходности за 20 лет). И теперь самый главный вопрос: а какие альтернативы рынку акций на рынке рф на длинном промежутке времени? Наверное только $GLDRUB_TOM , которое далo за 20 лет близкую к snp доходность. Разумеется нужно вкладывать в себя (здоровье, спорт, образование, семья, комфорт) прежде всего. Но свободные средства просто необходимо, мне кажется, хотя бы частично размещать в акции или фонды акций.

Торгуемый за вычетом дивидендов в почти 10 руб $VTBR стоит 60 руб за акцию, что является новым историческим минимумом. До этого акция опускалась на минимум осенью 22го года. Цены последних допок: 2023 - 2 раунда по 85 и 91 руб 2025 - 67 руб 2026 - 87 руб (ГОСА 30 июня 2026 будет) Кажется, что путь увеличения капитализации ВТБ по мнению менеджмента для выполнения распоряжения президента следующий: увеличиваем число акций каждый год в N раз и снижение цены не более чем в M раз и тогда при N/M > 1 капитализация растет, а значит мы молодцы и получаем премию. Интересно, что будет дальше.... Цены в общем, как и всегда интересные, но действия менеджмента по займу капитала в 40% годовых (0.5 капитала * 20% доходности капитала) для инвестиции с ожидаемой! roi 30% - полные бред для текущих держателей. Допка 2026 делается точно в убыток минорам, если она будет одобрена даже по 87 руб.

Что я сделал на обвале? Мне удалось провести довольно успешно ребалансировку портфеля. Я продал часть облигаций, которые покупал ранее после роста втб (примерно с нулевой прибылью или небольшим убытком). Докупил $MOEX. Также повезло, что дивиденты поступили на счет именно в момент просадки, что позволило также реинвестировать их полностью довольно интересно, как мне кажется. Сегодня еще добрал $MGNT. Самая неоднозначная из крупных долей в моем портфеле. Рост выручки ниже, чем в $X5 и убытки последние годы говорят о необходимости корректировки действий менеджеров компании. Однако, стоимость акций низка. Возможно, это ловушка стоимости... Но это я узнаю постфактум. Пока буду удерживать до следующего годового отчета мсфо.

Как распорядиться дивидентами сейчас? Вчера и сегодня пришли на карту дивиденты от $IRAO и $DATA на 500к примерно. Изначальный план был - увеличение подушки на депо, но ввиду прекрасных цен на акции почти все направил на покупку $MOEX . Докупил бы интеррао, но не хочу больше увеличивать долю на эмитента. Также присматриваюсь к покупке $T после сильной коррекции на 12%. Но хочется увидеть, что roe будет не так сильно снижаться. Вообще банки довольно дешевы. И $MTSS, и $SVCB . Видимо, рынок закладывает скрытые невозвраты, что может быть правдой, так как в необеспеченном кредитовании, например, по статистике джетленд, все еще сохраняются повышенные дефолтности. Возможно, банки это не отражают на балансе. Исторические минимумы за много лет в $RTKM . Правда удивительно, как недорого можно купить работающий и диверсифицированный холдинг. Проблема в нем одна - медленный рост выручки. Оценка на уровне 2000х годов.